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許多理財文章,都告訴投資人,長期投資可以攤平風險,長期來看投資都是打敗大盤的,真的是這樣嗎?

 

我們抓一下2005年~2012年的月線走勢(圖1)

1.jpg  

並把每個月的數值key入excel(圖2)

2.jpg  

假設投資者小明,每個月定期定額投資5000,以下是每個月5000元能買到的單位數

公式=(5000/價位)無條件捨去(圖3)

 3.jpg   

2005~2012投資者小明總共投資了80個月
每個月投資5000,總投資金額40萬

獲得總單位數

623+1105+963+1245+1360+1101+1060+188
=7644股

以最後一個月的收盤價54元
54*7644=412775(期末價值
)

期末價值-投資總額=獲利

412775-400000=12775(80個月獲利)
12775/40000=0.0319...(80個月約3.2%獲利)

假設我們把年報酬率設為箭頭畫圖(圖4)

 4.jpg  

發現什麼了嗎?定期定額的確降低了風險,但同時也降低了獲利。
80個月放在銀行定存年利率1.5%計算,6年報酬9%

 

而所謂的定期定額,也只是越攤越平,因此定期定額還需要搭配逆勢加碼,才能把效果增加,以圖形來看,獲利約6%就可以獲利了結。

 

以上並沒有列入每年配發的股息,因此假使我們把每年配發利息在投資,會得出什麼結果,我們擷取2006~2011數據。(圖5)

5.jpg    

由於每年配息約在10月,因此單位數為每年1~10月的單位數。

利息的錢在12月進行買股

6年總共的單位數為7754X49.81(2011.12價格)=386226
6年總投資6X12X5000=360000
6年報酬率(386226-360000)/360000=7.2%
7.2%/6年=1.2%

 

因此不要再相信定期定額可以穩定獲利,即使加上了利息,跟銀行定存相比,以今天台灣銀行定存1年利率1.345%,還略輸銀行定存

 

     

 

 

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Posted by 小人物VODAK at 痞客邦 PIXNET 留言(13) 引用(0) 人氣()


留言列表 (13)

Post Comment
  • Liu ayz
  • 所以,0050不是定存股,是活存股,是需要進進出出滴!
  • 我認為任何是需要搭配策略,才可以長期投資,嚴格來說,定期不定額效率才大

    小人物VODAK replied in 2012/02/19 14:08

  • yunka yun
  • 版大這篇主題下的不對
    這會讓想理財的人看了,產生誤解
    因為版大只說了缺點,而沒有教大家真正投資方法
  • 個人認為真正的投資方法,是要隨時檢視,而非定期定額,當然你也可以提出你的看法教導大家,我會提出是因為我認為大家都說定期定額是懶人投資,只是真正研究才發現並非如此

    小人物VODAK replied in 2012/04/19 05:22

  • lobn
  • 同樣的情況,每定存5000,一年利率1.345%條件下,單利六年期滿只領得到利息14728元,複利的話利息不會再多過1000元,都還是輸給你所算的定期定額台灣50的26226元
  • 的確是,這樣直接比較的確不妥,很高興你能提出看法,但是定存的利率現在偏低,如果六年都1.345%這樣比也略嫌不妥,畢竟利率也是浮動的,我試算主要是想告訴大家,定期定額並非穩賺不賠,且如果這樣的定期定額,其實很容易就被通膨吃掉,且如果投資六年是這樣的報酬率,不如拿去定存來的安穩

    小人物VODAK replied in 2012/10/10 01:52

  • tco841
  • 為什麼在配息的圖表部分,單位數沒有累計??
  • 有累計喔!

    小人物VODAK replied in 2013/03/17 13:18

  • tco841
  • 2007 年配息前的總股數應該是1970股吧??
    台灣50每年的配息 都在 3-4%左右,配息滾入後 理論上是以3%複利
  • 每年配息都是3~4%,但是你定期定額並不會買在每年配息日喔!
    所以3%複利如果穩定,我想你可以大量借款套利

    小人物VODAK replied in 2013/03/17 13:19

  • 是嗎
  • 定期定額只是小額投資法所以需要長期間的時間來獲利,上述時間太短這樣是不公平。
  • 我是認為如果一套投資,如果你5年以上如果沒有穩定獲利,那這套獲利就有待考證,畢竟你有多少個5年呢!?

    小人物VODAK replied in 2013/03/17 13:20

  • 訪客
  • 邏輯似乎錯誤!
  • 請問你是說哪部分,當然試算可能精準度未必完全準確,但是我想我試算跟實際相差不遠。

    小人物VODAK replied in 2013/03/17 13:21

  • wu
  • 所以你的意思是指長期投資台灣五十比投資定存還不如囉
  • 你好我並不是這個意思,反言之,我認為台灣50是一項非常好的工具,但我認為長期投資如果只是用定期定額的概念,這是非常沒有效率,我認為如果搭配策略的操作,例如我們可以看到長期的投報率低於10%,如果我們短期的獲利超過8%,其實是可以先獲利入袋,或是搭配技術線形去投資台灣50,我認為會非常好,我會去試算,是想跟大家說,越跌越投資這個觀念不一定正確。

    小人物VODAK replied in 2013/08/21 19:35

  • 訪客
  • 世界上最穩健最好投資:台灣18%, 銀行優存12%
  • 訪客
  • 銀行利息是年化報酬率,你的0050用年報酬率去算根本就吃了大虧
    難怪會得出定期定額0050會不如同期的銀行定存 這種奇怪的結論

    從2005/07~2012/02定期定額0050,2012/03出清的話
    正確的年化報酬率大概6.3%左右, 狂勝同時期的銀行定存利率
  • 真不知道你六%怎算的

    小人物VODAK replied in 2014/06/01 18:38

  • 訪客
  • 再分享一個更驚人的訊息給你參考
    如果從你po文後才開始定期定額0050到今天的話
    年化報酬率是更驚人的13.5%
  • 可否貼文指教一下

    小人物VODAK replied in 2014/06/01 18:38

  • 訪客
  • 2005~2012投資者小明總共投資了80個月
    每個月投資5000,總投資金額40萬
    獲得總單位數
    623+1105+963+1245+1360+1101+1060+188
    =7644股
    加計你所列的利息買股64+80+192+85+216+284=921股
    以最後一個月的收盤價54元
    54*(7644+921)=462510(期末價值)
    期末價值-投資總額=獲利
    462510-400000=62510(80個月獲利)
    62510/400000=0.156...(80個月約15%獲利)
    還是比定存好很多
  • 但股票仍有風險所在,這樣的報酬我認為是偏低的

    小人物VODAK replied in 2014/06/22 14:32

  • y.s Wang
  • 個人和版主持不同看法

    版主認為股票有風險,0050冒此風險但所獲報酬偏低
    但別忘記這是定期定額每個月5000,請問不買0050能作何其他投資?
    前半年30000,一年60000,有何其他建議或標的可打敗0050

    且0050的風險已經遠低於其他股票了

    或許這麼說,版主是否可以找出標的並如此篇試算般的計算報酬率
    來打敗0050

    ps:雖然最近0050大漲,這不影響比較,因為反正大家都漲

  • 基本上一篇0050的試算已經引起不少討論,我在拿一篇比較,恐怕這樣的討論一樣沒完沒了,
    畢竟每個人投資方法不同,我只是認為同樣的資金跟時間,
    我會去投資其他的定存股,當然0050好處是不需要花時間研究,
    這就是個人取捨問題。

    小人物VODAK replied in 2014/07/26 10:59

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